多家“3.0平台”接连爆雷，联盟模式或许是个伪命题？

上周六，小编写了一篇名为《某知名平台突发“停新”公告，“0费率手续费全返POS机”或将崩盘……》的文章，深入探讨了锐某平台的底层逻辑以及面临的风险。

由于内容较长，且关键点过于分散，估计不少支付同行都没看明白，甚至连锐某平台的总经理赵某也没看懂，前来“探讨”。不过相对于其他操盘方，赵总既无对小编威胁也无谩骂，素质还是非常高的，这点还是要点赞的。

但一码归一码，对于很多没看懂的读者，小编觉得还是有必要再次发表下自己的观点的。

首先，锐某平台的“0费率手续费全返”的玩法好吗？确实好，小编也非常认同，交易量增长或是最好的证明，用赵总的话说“小公司行业创新，逆袭成为百亿机构”确实堪称支付“神话”。但这个百亿机构真的久稳吗？

该玩法把普通人的人性拿捏的死死的。95%的人根本算不清楚其中的账，但总能得出确实好用的结论。为啥？别人手续费没得返，用这个我还有的返。而用手续费全返的宣传更是冲昏了普通人的头脑，代理商出货难度也大大降低。

但回归本质，小编问了赵总这样一个问题：简单讲，你们当年就把万10的分润分出去了，而且次年开始还要返还剩余的刷卡手续费？那么你代理商的分润是哪来的呢？不就来自截留的平台留存资金（分润）？当平台一直增长确实可以一直安全的滚下去，如果平台交易量下滑甚至支付公司动荡呢？那么肯定会出事。

对此，赵总始终跟小编强调（小编解读）：用户粘性增强，平台一定会向上，就算产品出问题，平台有很多机器可以随时更换。客户用谁的机器自己说了算，而积分和分润都是赠送给客户的，就算哪天做不下去了，因为没收任何人代理费，所以不欠任何人钱。然后到现在为止自己公司没坑任何代理商和个人。

所以沟通了半天，赵总始终没有解决小编的问题，仍然沉浸在“小代理逆袭”的喜悦之中。这让我对此模式更为担忧。

我们先摒弃昨日的下滑设想，先假设一年后的2022年8月，交易量不增长不下滑，维持在100亿。那么这1年刷卡产生的手续费收益（万10左右），锐某平台都会返还给用户。那么代理商的分润哪里来？而且据知情人士透露，代理商的分润也是按照这套模式，理论分润高达万40，假设当年发放分润按照万8，按照月台均3万核算，那么每台机器1年需要发放分润8*3*12=288元，请问什么产品的机器差价够这288元？就算再打个8折，也需要230元。而这还是交易量未增加的算法，且这1年还要发2021年8月之前部分刷卡的分润机奖励，这部分钱又从哪里来？

当然了为了防止模式崩塌，锐某平台做了很多限制，比如积分满200（约交易3.4万）才能兑换1个分红点，分红点再按照天数累计收益。然后最低提现设置的是100元，可以按照10:1秒结现金或者慢慢排队。比如扫码借记卡不累计积分等。而这些仅仅是将上文说的哪些收益延期兑换或者减少一部分小的刷卡用户的返现而已。其本质年化万18保底的收益本身就是分润纯亏的生意，无非早晚耗光平台留存资金的问题。而且平台忽略了一个问题，如果多一些月交易几百万的刷卡大户，能把平台撸得哭出来。

因此，这里便不得不提到今天的文章标题：联盟模式或许是个伪命题？为啥呢，因为你就算百亿也是多个产品加起来的百亿，成为不了支付公司的核心机构。你能拿到的多与少纯粹取决于你“合作的机构”是否靠谱。所以昨天我就问了，你以为你自己是核心机构，搞不好你上面还有两级机构。

而且，以上还只是分润上的问题，还没考虑一些大的风险，比如支付公司面临监管叫停的“断臂”风险，比如昨日某支付公司延发分润的风险，比如突发性的集体调单拒付的风险等等。

还有，你既然挣了机器差价，你就不可能轻易命令你的商户切机，人家付出了199元的机器成本，岂是你说换就换的。你看昨天在朋友圈转发的另一家联盟模式的通知便是最好的见证。

这家联盟模式停发分润的原因竟然是“受到政策合作影响”，为啥政策影响就直接停发？哎！一群算不清楚账的。

那么大家一直宣传的联盟模式和支付公司官方开发的日结APP到底差在哪里？多了一个自己偷数据的按钮，还是多了一个直接关闭分润的按钮。所以大家每个支付公司一个APP至少鸡蛋还放在多个篮子里，联盟模式搞不好都在一个篮子里，一损俱损。

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